Opciones de dirección estrategias de negociación discusión en rmc

Opciones de Dirección Estrategias de Negociación Discusión en RMC Bill Looney de CBOE y Oleg Lugovkin, gerente de cartera de volatilidad de Argentiere Capital AG, encabezaron la segunda sesión del día en la conferencia europea de gestión de riesgos de CBOE. El título de su discusión fue la estrategia de negociación de opciones direccionales y la gestión de posiciones. Uno de los comentarios interesantes al comienzo de la presentación fue que la gama de clientes que utilizan estrategias derivadas nunca ha sido mayor. Muchos de estos administradores están utilizando opciones para implementar una perspectiva direccional. Cualquier comercio direccional es un proceso de tres pasos - Definir vista Estructura Comercial Gestión de riesgos La visión u objetivo puede ser la cobertura, la especulación, o la mejora de rendimiento. El objetivo de un comercio debe ser definido por adelantado - esto significa que la estructuración y la gestión del comercio será más fácil a medida que el comercio se desarrolla. Para movimientos de precios dirigidos alrededor de eventos cortos o semanales opciones han cambiado definitivamente el juego un poco. Algunas de las razones para considerar el uso de opciones para operaciones direccionales incluyen el apalancamiento, limitar los movimientos a la baja y expresar conflictos en los intervalos de tiempo o de negociación. Un punto interesante es que cuanto menor es la volatilidad, mayor es el apalancamiento usando opciones para cambiar su perspectiva. Hubo varios ejemplos de negociaciones direccionales dadas durante el curso de la presentación que cubrían operaciones relativas de mercado de acciones, operaciones direccionales en plata y operaciones VIX direccionales. El comercio de VIX era una de mis estructuras favoritas que está vendiendo un fuera del VIX del dinero puesto y también que compra un fuera de la extensión de la llamada del dinero que se puede hacer generalmente en un coste bajo o quizá incluso un crédito. Recientemente un VIX Sep 12 put podría ser vendido por 0,30 y un VIX Sep 17/23 call spread podría ser comprado por 0,30 que viene a incluso dinero. El diagrama de pagos al vencimiento de este comercio aparece a continuación: El riesgo para este comercio es VIX por debajo de 12.00 a la expiración de septiembre. Un aumento en la volatilidad a 23.00 podría resultar en un beneficio de 6.00. Este tipo de enfoque para el comercio demuestra tanto la flexibilidad de las opciones junto con la gran visión que se puede obtener de asistir a la Conferencia de Gestión de Riesgo de CBOE.