Estrategias de la opción del índice - comprar collares del índice para proteger carpetas

Estrategias de la opción del índice - comprar collares del índice para proteger carpetas ¿Quién debe considerar el uso de un índice de cuello? Un inversor que posee una cartera de acciones mixtas, quiere proteger su valor con pone en el lado negativo, ya cambio está dispuesto a tapar su potencial de beneficio al alza al vender simultáneamente llamadas para pagar por las put. Un inversor cuya cartera rastrea exactamente, o en una relación consistente o beta, el rendimiento de un índice que subyace a una clase de opciones de índice. Collares son utilizados a menudo por los inversionistas de la opción de la equidad para la protección del precio a la baja de las partes subyacentes que poseen. También se pueden establecer collares que utilizan opciones de índices para proteger los valores de las carteras a la baja, y son comúnmente empleados por los gestores de cartera y los inversionistas con grandes carteras de acciones mixtas. A cambio de protección a la baja, los inversionistas que recurren a los collares también están dispuestos a hacer el trade-off del potencial de ganancias limitadas de sus activos protegidos en el alza escribiendo llamadas para financiar, al menos en parte, el costo de los puts. Definición El establecimiento de un collar de índice para proteger una cartera implica compra pone para el seguro de la desventaja, mientras que al mismo tiempo que vende llamadas, con la prima tomada en financiar por lo menos en parte el coste de los put. Las put compradas tendrán un precio de huelga menor que el de las llamadas vendidas, y muy comúnmente ambas opciones están fuera del dinero cuando se establece la posición. Las llamadas cortas limitarán el potencial de beneficios al alza de la cartera, el grado en que dependiendo del precio de ejercicio elegido, porque exponen al inversionista a la asignación potencial en contratos de dinero. La asignación puede recibirse en las opciones de índices de estilo americano en cualquier momento antes de que expiren los contratos. Para las opciones de índice de estilo europeo, la asignación es posible sólo dentro de un período de tiempo específico, generalmente el último día laborable antes de la expiración. Todas las opciones de índice se liquidan en efectivo. Para obtener especificaciones de contrato para varias clases de opciones de índice, visite el área de Especificaciones de productos de opciones de índice aquí. El grado de pago de los collares protectores por la prima recibida de las llamadas escritas depende enteramente del nivel actual del índice subyacente y de los precios de ejercicio y los montos de las primas de los contratos elegidos. Es posible construir un collar de modo que no sólo se pagan por completo los premios de la prima de llamada, sino que la prima de llamada realmente supera el costo de poner. En otras palabras, toda la posición puede establecerse con un crédito neto, que el inversionista mantiene si el nivel del índice subyacente aumenta, disminuye o permanece sin cambios. Los collares de índice se emplean generalmente para proteger los beneficios no realizados de la cartera que se protege y la clase de opción de índice elegida generalmente tendrá un índice subyacente que rastrea más de cerca el rendimiento de la cartera o al menos en una correlación consistente o beta. Hay muchas clases de opciones disponibles a partir de las cuales un collar podría ser construido para proporcionar la protección a la baja una cartera podría necesitar. Una vez más, las pérdidas en el lado negativo están limitadas por el índice de protección coloca, así como las ganancias en el alza cubierta por las llamadas de índice escrito.